Page 29 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年12月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
市场风险的时事话题的发言，包括美国财政部金融稳定监管委员会（FSOC）副
助理部长 Sandra Lee 对 FSOC 举措的更新，德克萨斯 A&M 大学法学院法学教授
兼 Mosbacher 研究员 Chris Odinet 讲解的私人碳信用市场及其被企业用于抵消二
氧化碳排放，和美国农业部少数族裔农民咨询委员会主席 Kim Ratcliff 讲解的关
于公平、可持续性以及在农村地区增加经济机会、为服务匮乏地区的农民提供金
融教育和获得农业发展所需的资源、知识和网络。
讨论后，市场风险咨询委员会投票决定将以下三个报告和建议提交给 CFTC，
涉及以下关键问题：
1.美国国债期现基差交易和有效的风险管理实践。
2.针对第三方服务提供商的衍生品清算机构系统保障标准，包括建议在
CFTC 联邦法规第 39.18 部分已设定的系统保障规则中构建和纳入相关语言、概
念和原则。
3.对某些市场中介机构的受益账户持有人采用全球法人识别编码的益处与
局限性。
美国国债期现基差交易和有效的风险管理实践
在过去两年中，市场结构子委员会的美国国债市场改革工作组对美国国债市
场的状况进行了审查，并进一步分析了美国国债现货期货基差交易。该子委员会
审查了与基差交易相关的收益和风险，并旨在提供有效的风险管理实践建议，以
应对已识别的风险。会议上提出并由市场风险咨询委员会批准的报告和建议包括
以下推荐的有效实践：
? 市场参与者，包括基差交易员、期货市场参与者、中介机构以及其他参
与或提供现货期货基差交易中介服务的各方——包括基差、期货多头头
寸和融资头寸——应持续评估和管理与这些交易相关的风险，包括市场
风险、流动性风险、交易对手方信用风险以及其他风险。这些风险应进
行建模，并应进行市值归因分析。
? 市场参与者应管理可能影响其投资组合表现的市场风险。
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