Page 30 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年6月刊）

期货和衍生品行业监管动态

现货出口到新加坡的风险对冲。然而，由于其打算在美国墨西哥湾沿岸购买燃料

油进行套利，Trafigura 的多头衍生品头寸超过了其空头现货头寸——这一超额基

本上构成了其 2017 年 2 月对燃料油价格的多头投机交易。

从 2017 年 2 月 1 日开始，一直到月底，Trafigura 在基准交易窗口中大量竞

标并购买燃料油，其数量远高于之前一个月内在窗口购买的数量。Trafigura 在短

时间内的大量买卖活动往往会提高在窗口支付的价格，并最终人为地创造高基准

值，这有利于 Trafigura 的多头衍生品头寸。对燃料油基准的这一影响损害了希

望能够依靠基准作为公平的价格参考的市场参与者的利益。

阻碍与 CFTC 的自愿沟通联系

最后，命令查明，在 2017 年 7 月 31 日至 2020 年 7 月 31 日期间，Trafigura

要求其员工签署雇佣协议，并要求前员工签署附有广泛保密条款的离职协议，禁

止其与第三方共享 Trafigura 的机密信息。这些保密条款不包含允许与执法部门

或 CFTC 等监管机构进行沟通的条款。这些规定造成了混乱，导致员工与 CFTC

就雇主可能违反 CEA 和 CFTC 联邦法规的行为展开自愿、直接沟通联系受到阻

碍，这违反了 CEA 中对禁止妨碍与 CFTC 直接沟通的规定。

命令认定，Trafigura 的行为欺骗了交易对手，损害了其他市场参与者的利益，

并破坏了美国和全球石油市场的诚信。本案由 CFTC 与美国能源部的腐败工作组

和内幕交易工作组协调展开调查。

CFTC Orders Trafigura to Pay $55 Million for Fraud, Manipulation and

Impeding Communications with the CFTC (2024/6/17)

First CFTC Action Against an Entity for Impeding Whistleblower

Communications

The Commodity Futures Trading Commission today issued an order

simultaneously filing and settling charges against Trafigura Trading LLC, a global

commodities merchant with its principal place of business in Houston, Texas, for

multiple violations of the Commodity Exchange Act (CEA) and associated CFTC

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