Page 56 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年3月）

期货和衍生品行业监管动态

境外资讯——新加坡

17. 新加坡交易所集团将于 2024 年下半年推出利率衍生品（2024 年 3 月 12 日）

? 为满足不确定的利率环境造成的对更多风险管理工具的新兴需求，衍生

品业务将扩展至与新加坡和日本的隔夜利率基准相关的期货。

鉴于全球投资者越来越多地寻求更透明、成本效益更高的工具来对冲和交易

利率波动，新加坡交易所（SGX Group）将推出与新元隔夜利率（SORA）【注 1】

和东京隔夜平均利率（TONA）【注 2】相关的短期利率期货。

若获得监管机构批准，三月期的 SORA 和 TONA 期货合约预计将在今年下

半年推出。这些合约建立在 SGX 目前已经吸引了多元化国际市场参与者的一系

列长期利率期货——包括 10 年期标准和迷你日本政府债券（JGB）期货——的

基础之上。

SGX 正在推动场外衍生品的期货化，以提升新加坡元（SGD）利率市场的

资本效率、价格发现和流动性。 SORA 期货将成为市场参与者管理其利率风险敞

口的新对冲工具，这与 SGD 现金市场产品的发行数量增加相关。该合约将增强

SGX 的新加坡产品架构，包括其旗舰产品 SGX MSCI 新加坡指数期货和 SGX 美

元/新加坡元标准和迷你外汇期货。

三月期 TONA 期货还将成为 SGX 日本衍生品组合的补充，包括 JGB 期货、

SGX 日经 225 指数期货和期权以及 SGX 美元/日元外汇期货。这是由于日本负利

率政策即将结束，同时市场对全球第三大政府债券市场的关注日益增长以及日经

225 股票指数创下历史新高。

SGX 外汇和利率全球负责人 KC Lam 表示：“不确定的利率环境，加上宏观

环境中的通货膨胀和波动性增加了利率衍生品作为一种成本效益高且透明的对

冲和交易工具的吸引力和使用率。我们计划推出的 SORA 和 TONA 期货将补充

我们不断扩大的多资产衍生品业务，并为全球参与者提供额外的跨市场保证金工

具。”

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