Page 31 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年8月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
9. 美国商品期货交易委员会命令跨国商品交易公司因违反美国联邦关于持仓
限额的规定支付 50 万美元罚款（2024 年 8 月 14 日）
此案为首次跨交易所持仓限额违规指控
美国商品期货交易委员会（CFTC）发布命令，对总部位于德克萨斯州休斯
顿的 Vitol, Inc.及其总部位于瑞士日内瓦的子公司 Vitol SA（统称为 Vitol）提起
指控并达成和解，原因是 Vitol 在纽约商品交易所（NYMEX）交易的原油期货
合约超出了 CFTC 对跨交易所的总持仓限额的规定，在芝加哥商品交易所（CME）
交易的活牛期货合约超出了 CFTC 规定的持仓限额。命令要求 Vitol 支付 50 万美
元的民事罚款。
这标志着 CFTC 首次使用其对跨交易所的总持仓量施行限仓的权力。除了罚
款外，命令还要求 Vitol 停止进一步违反《美国商品交易法》第 4a（b）节和 CFTC
联邦法规第 150.2 条的行为。
CFTC 执法部主任 Ian McGinley 表示，“联邦关于持仓限额的规定是防止操
纵市场的重要措施。今天的行动表明，CFTC 将利用其跨交易所的持仓监控能力
来执行合规要求并保护期货市场的诚信稳健。”
案件背景
CFTC 为包括纽约商品交易所实物交割的西德克萨斯中质原油合约（CL）在
内的某些实物交割相关合约建立了联邦投机持仓限额。对于涉及 CL 合约的现金
结算期权，通过将期权转换为等量的期货合约，并将这些等量的期货合约汇总到
公司的各种持仓中来确定适用的持仓。
命令指出，2022 年 5 月 17 日，Vitol 在纽约商品交易所和洲际交易所能源部
门（ICE Futures Energy Division, IFED）交易所持有的现金结算日历价差期权的
头寸相当于 7484 份 CL 合约，比联邦投机持仓限额规定的 6000 份超出 1484 份。
2022 年 5 月 18 日，Vitol 的持仓相当于 7091 份合约，比当日联邦投机持仓限额
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