Page 19 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年4月）
P. 19
期货和衍生品行业监管动态
suite of new capacity building offerings will begin to be developed to
respond to the needs and priorities identified by IOSCO members. Notably,
new programs will be developed in relation to sustainable finance, fintech,
regulatory roles, and market development.
https://www.iosco.org/news/pdf/IOSCONEWS730.pdf
2. 国际掉期与衍生工具协会保证金调查显示2023年年底收取了1.4 万亿美元保
证金（2024 年 4 月 16 日）
国际掉期与衍生工具协会（ISDA）发布的最新保证金调查报告显示，32 家
主要衍生品市场参与者在 2023 年年底为其未集中清算衍生品敞口收取了 1.4 万
亿美元的初始保证金（IM）和变动保证金（VM），与前一年持平。
1.4 万亿美元的总额中包括 4620 亿美元的初始保证金和 9445 亿美元的变动
保证金。相比之下，2022 年底的初始保证金为 3257 亿美元，变动保证金为 1.1
万亿美元。 ISDA 保证金调查覆盖的 32 家公司中包括全部 20 家受 2016 年 9 月对
未集中清算衍生工具的第一阶段初始保证金监管要求约束的公司（第一阶段公
司），6 家第二阶段公司中的 5 家和 8 家第三阶段公司中的 7 家。
20 家第一阶段公司收取的总保证金为 1.3 万亿美元，相比上一年下降了 0.6%。
其中初始保证金为 4323 亿美元（较 2022 年增长 40.8%），变动保证金为 8510 亿
美元（较 2022 年下降 13.5%）。
该调查还报告了所有市场参与者向主要中央对手方提供的初始保证金金额。
截至 2023 年年底，用于清算利率衍生品（IRD）和单名和指数信用违约互换（CDS）
的总初始保证金达到了 3922 亿美元，比前一年增长了 2%。其中，3318 亿美元
用于清算利率衍生品交易，604 亿美元用于清算信用违约互换敞口。
ISDA 首席执行官 Scott O’Malia 表示，“2022 年 9 月引入的第六阶段保证金
规则意味着，需要为未集中清算衍生品敞口提供初始保证金的实体将比以往任何
5
