Page 15 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年3月）
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期货和衍生品行业监管动态
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https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8871-24
2. 美国证券交易委员会指控投资顾问公司 HG Vora 在 Ryder 收购竞标前未能
履行信息披露义务（2024 年 3 月 1 日）
美国证券交易委员会（SEC）宣布，其与总部位于纽约的投资顾问公司 HG
Vora Capital Management LLC 达成和解，因该公司准备在 2022 年 5 月对卡车运
输车队公司 Ryder System Inc. 进行收购报价时未能及时履行持股披露义务。HG
Vora 同意支付 95 万美元的民事罚款，以了结 SEC 的指控。
根据美国联邦证券法，持有一家上市公司 5%以上股票的公司必须报告其持
股情况以及是否具有控制目的，即是否有意影响或控制该公司。根据 SEC 的命
令，2022 年 2 月 14 日，HG Vora 披露显示，截至 2021 年 12 月 31 日，其持有
Ryder 公司 5.6%的普通股，并证明了其自身没有控制目的。该命令指出， HG Vora
随后将 Ryder 股票增持至 9.9%，并至少在 2022 年 4 月 26 日之前形成了控制目
的。因此，联邦证券法要求 HG Vora 在 2022 年 5 月 6 日前报告其控制目的和目
前持股状况，但其直到 5 月 13 日才报告这些信息，同日，HG Vora 致函 Ryder
公司，提议以每股 86 美元的价格购买 Ryder 公司的所有股票，这远超当时的交
易价格。在提交文件、致函 Ryder 公司之前，以及在形成控制目的之后，HG Vora
购买了互换工具，使其在经济敞口上多持有相当于 450,000 股 Ryder 普通股的股
票。在 HG Vora 于 2022 年 5 月 13 日公开宣布竞购之后，Ryder 公司的股价大幅
上涨。
SEC 执法部副主任 Mark Cave 表示：“涉及持股披露的联邦法律和 SEC 规则
有助于投资者充分了解上市公司的控制权和控制权的潜在变化。但是，根据此次
的行政令，HG Vora 剥夺了 Ryder 公司股东关于其持有该公司大量股份的信息，
同时建立了大量互换头寸，并在宣布对 Ryder 公司的收购报价后从中获利。”
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