Page 21 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年9月刊）

期货和衍生品行业监管动态

CFTC 执法主任 Ian McGinley 表示：“CFTC 的监管体系依赖于 CFTC 指定交

易所向 CFTC 及市场参与者提供准确的信息。Nasdaq Futures, Inc.的行为严重违

反了其提供此类信息的义务以及适用于 CFTC 指定交易所的多项法定核心原

则。”

案件背景

命令发现，从 2015 年 7 月到 2018 年 7 月，Nasdaq Futures, Inc.是一家专注

于能源商品期货合约的指定合约市场。Nasdaq Futures, Inc.向其合约市场上的特

定交易员提供了各种激励计划，包括其“指定市场做市商”（DMM）计划。根据

公开披露的信息，“指定市场做市商”计划向市场做市商支付固定的月度津贴。

然而，Nasdaq Futures, Inc.还向部分“指定市场做市商”计划参与者支付了基于

这些参与者交易合约总量的额外款项；这一基于交易量的组成部分未按照《美国

商品交易法》和相关规则的要求向 CFTC 披露。实际上，Nasdaq Futures, Inc.向
CFTC 提交的关于激励计划的规则文件中遗漏或明确否认了“指定市场做市商”

计划中存在基于交易量的激励措施。此外，当 CFTC 工作人员询问 Nasdaq Futures,

Inc.是否向“指定市场做市商”计划参与者支付基于交易量的激励时，该公司员

工反复表示该计划没有基于交易量的成分。Nasdaq Futures, Inc.当时应该知道这

些否认、陈述和遗漏都是虚假和具有误导性的。

此外，Nasdaq Futures, Inc.未能向 CFTC、公众、自身合规人员及监管服务提

供商披露“指定市场做市商”计划的这一基于交易量的组成部分，导致违反了《商

美国品交易法》规定的多项指定合约市场核心原则。最后，Nasdaq Futures, Inc.

未遵循其监管服务提供商的建议：联系三名“指定市场做市商”计划参与者讨论

某些交易活动，也未记录为何未联系，违反了 CFTC 联邦法规。

CFTC 感谢美国期货业协会的协助。

CFTC Orders Nasdaq Futures, Inc. to Pay $22 Million for Core Principle

Violations, Failing to Fully Disclose Incentives, Providing False and Misleading

Information (2024/8/29)

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