深刻领会习近平总书记重要指示批示精神
强监管防风险促进期货市场高质量发展
（中国证监会期货监管司）
习近平总书记十分关心期货市场工作。党的十八大以来，总书记先后于2013年、2023年视察大连商品交易所、上海期货交易所，分别作出“脚踏实地、大胆探索，努力走出一条成功之路”“加快建成世界一流交易所，为探索中国特色期货监管制度和业务模式、建设国际金融中心作出更大贡献”的重要指示。近期，中国证监会期货监管司认真组织学习《习近平关于金融工作论述摘编》，将总书记的重要指示批示精神融入期货市场工作实际，全面推进期货市场强监管、防风险、促进高质量发展的各项工作。
一、突出从严监管，不断健全中国特色期货监管制度
监管是中国证监会的主责主业。期货监管司深刻领会总书记视察上海期货交易所时的重要指示精神，把牢期货监管的政治方向，站稳期货监管的人民立场，持续深化中国特色期货监管制度的理论和实践。
（一）强化监管规则供给，不断扎紧制度笼子。习近平总书记强调，要强化市场规则，打造规则统一、监管协同的金融市场。期货市场是规则导向的公开市场。我国期货市场在保证金交易、持仓限额、每日无负债结算等国际通行制度的基础上，立足国情市情，探索出了保证金安全存管、穿透式监管、强制减仓等具有中国特色的期货监管制度，多年来经受住了各类风险挑战的严峻考验。近期，我们按照中央金融工作会议关于“五大监管”的重要部署，全面梳理期货监管制度的针对性、有效性和执行效果，抓紧补短板、强弱项，重点推进期货市场品种管理、交割库管理以及期货公司监管等基础性制度的修订制定工作。同时，持续加强对高频交易等新型交易行为监管的研究和政策储备，进一步完善监管规则，维护公平有序的市场环境。
（二）严厉打击违法违规，保障期货市场平稳健康运行。习近平总书记强调，制度的生命力在于执行。在期货市场日常监管过程中，我们持续加大执法力度，强化监管威慑，严厉打击各类违法违规行为，真正让监管制度发挥应有作用。今年以来，期货相关单位全面加强日常监管。各证监局依法采取了近50项涉及期货公司的行政监管措施；期货交易所发现并处理违法违规线索100余条；期货业协会实施自律管理措施近70项。下一步，我们还将督促期货相关单位紧盯期货市场重点品种及行业机构的运行情况，持续加强监管、严格执法，全力维护期货市场平稳运行。
（三）强化内部联动与外部协同，推动形成监管合力。习近平总书记指出，金融监管部门和行业主管部门要明确责任，加强协作配合。期货市场与大宗商品现货市场和其他金融市场紧密关联，要做好期货监管必须统筹兼顾期货现货、场内场外、境内境外，实现上下贯通、左右协同、内外联动。为此，我们正在推动完善中国证监会期货监管司、各证监局、期货交易所、中国期货监控中心、期货业协会的“五位一体”监管协作机制，强化各司其职、各尽其责、衔接有序的期货监管体系；同时，我们积极主动与现货市场相关管理部门沟通会商，进一步加强期现联动监管，共同应对期现货市场风险，协同推进期现货市场健康发展。
二、突出稳字当头，始终把防风险作为期货监管的永恒主题
习近平总书记深刻指出，要强化事前事中监管、早期干预纠正，防止小事拖大、大事拖炸，对风险早识别、早预警、早暴露、早处置。我们深刻领会总书记指示批示精神，认真把握防与灭的关系，结合期货监管实践，努力在事前加强预研预判，事中持续跟踪监测，事后用好风险处置机制，心中始终装着风险点位的“全景图”和风险处置的“流程图”，坚决守牢期货市场不发生系统性风险的底线。
（一）加强预研预判，切实做到早识别。准确预判风险是防范化解风险的基础和前提。期货市场是一个复杂的生态系统，风险点位处于不断变化过程中，必须持续加强风险识别能力。为此，我们正在研究优化期货市场风险监测指标体系，努力实现风险点位的全覆盖，并增强对苗头性、倾向性问题的敏感性。同时，我们将进一步完善压力测试机制，优化测试模型，丰富测试场景，加强定量分析，密切监控高风险点位，努力下好未雨绸缪的“先手棋”。
（二）持续跟踪监测，努力做到早预警、早暴露。习近平总书记强调，要健全风险监测预警和早期干预机制，加强对金融机构和金融活动的全流程全链条动态监测预警，及时有效识别重大风险隐患。今年以来，我们指导期货相关单位进一步加强对宏观经济形势变化和境内外大宗商品价格走势的预研预判，强化综合分析和风险预警，切实提高风险应对的前瞻性和主动性。同时，我们全面部署行业机构风险排查，重点关注法人治理、互联网营销、居间人管理、子公司经营、信息技术系统等方面存在的突出问题，尽早暴露风险隐患，防止小问题演变成大问题。
（三）完善风险处置机制，努力做到早处置。习近平总书记深刻指出，要透过现象看本质，将金融乱象、金融泛化阻断在萌芽状态，决不任其野蛮生长。作为期货监管者，我们既要保持高度的敏锐性，切实杜绝推诿拖延、视而不见、无动于衷的心态，又要切实增强责任意识，看到问题就及时反应，深查细究，决不能贻误战机。今年以来，期货交易所在22个品种上采取了提高保证金、增加手续费、收紧持仓限额等风控措施近70次，及时有效抑制了过度投机。在部分敏感品种价格发生异动时，我们快速响应，启动期现联动监管会商机制，与现货市场相关管理部门紧密协作，取得了良好效果。同时，针对行业机构暴露的风险和问题，相关证监局及时干预、果断处置，将个体风险遏制在萌芽状态，阻断了风险进一步发展和蔓延。
三、突出深化改革，有力促进期货市场高质量发展
习近平总书记在浦东开发开放30周年的讲话中提出，要“提升重要大宗商品的价格影响力”“更好服务和引领实体经济发展”。期货监管司深入贯彻落实习近平总书记讲话精神，坚守期货市场服务实体经济的初心使命，紧密围绕提升价格影响力这一关键目标，在服务和引领实体经济发展的过程中促进期货市场高质量发展。
（一）健全期货期权品种体系，增强期货市场服务实体经济能力。品种是期货市场服务实体经济的载体。我们将引导期货交易所聚焦农业强国、制造强国、绿色低碳发展等领域，完善品种布局，健全品种体系，丰富交易工具，不断提高期货市场服务国民经济高质量发展的适配性。同时，不断加大产业客户培育力度，持续推动改善企业开展套期保值活动的制度环境，重点帮助转型期的产业企业建立市场化的风险管理制度，增强企业运用期货工具的意愿和能力。
（二）统筹发展与安全，稳步推进期货市场对外开放。习近平总书记强调，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全，要坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放。我们深入贯彻总书记指示精神，持续扩大期货市场高水平制度型开放，稳步推动具备条件的期货期权品种纳入开放品种范围，加大对外开放品种的国际市场开发力度，着力提升境外产业企业参与度，探索多元化开放路径。同时，我们正在全面评估期货市场对外开放相关制度规则，将进一步强化开放环境下的监管能力建设，以完备的监管制度保障市场开放行稳致远。
（三）坚持“一品一策”，不断提升期货市场的功能发挥水平。截至目前，期货市场已上市133个期货期权品种，覆盖了农业、工业、航运、金融等国民经济主要领域，各品种的功能发挥水平存在一定差异。为此，我们结合产业特点和品种特色，“一品一策”提升功能发挥水平。2010年以来，我们每年组织开展期货市场品种功能评估，以评促改，推动期货交易所采取针对性措施，优化品种合约规则，深化产业客户培育，提高品种的流动性、定价能力和套期保值效率，稳步提升品种功能发挥水平和价格影响力，更好满足实体经济的贸易定价和风险管理需要。
