今年，我国期货行业迎来了一系列重要的政策措施，牵动着行业的发展脉搏，尤其是近期《意见》系统部署了八个方面的举措，将进一步推动期货市场构建全方位、立体化的发展与监管布局，为行业未来举旗定向。
12月7日，在中国期货业协会主办的第19届中国（深圳）国际期货大会的期货经营机构高层论坛上，多家期货经营机构主要负责人解析了《意见》出台的意义以及对期货市场、期货公司发展的深远影响。
中粮期货总经理吴浩军表示，《意见》的出台，让股东、国资委对期货行业以及中粮期货的发展更有信心，团队对后续的发展虽倍感压力和挑战，但更具凝聚力，更坚定了期货服务实体经济的初心。同时集团内的实体企业也一致认为，一个发展中的期货行业，一家高质量发展的期货公司，有助于实体企业新质生产力的提升。
结合《意见》部署公司未来几年的工作，也成为会议讨论的重要话题。
中信期货董事长窦长宏表示，中信期货将围绕服务实体、创新产品服务模式及国际化布局来展开工作。首先，强调功能性，全面服务实体经济，强韧产业链、供应链。公司将积极深化业务创新，灵活利用期货期权等衍生工具和大宗商品现货的服务场景，为实现实体经济持续稳定的贸易流、现金流提供支撑；以交易所上市的品种和多元业务为抓手，探索和扩大战略性新兴市场的应用场景，助力相关产业融入日常风险管理。其次，以提升服务实体的能力为目标，推进产品服务模式的创新。公司将为产业经营主体量身定制场内场外、境内境外、期货现货个性、专业性的风险管理方案，协助企业搭建与生产经营相匹配的期货套保体系等。最后，掌握国际大宗商品定价权是我国的战略经济，中信期货将坚定不移地落实高水平的对外开放战略部署，抓住国际化的契机，提升竞争力。
吴浩军指出，期货公司服务实体经济的定位与初心未变，《意见》明确了服务实体经济的三个方面：确保实体企业平稳运行、促进商品流通顺畅、保供稳价助力国家，为期货公司指明了服务实体经济的方向。为实现这一目标，期货公司需从软、硬两方面加强自身建设。要建立良好的企业文化，遵循“五要五不要”的原则，积极倡导并树立正面的企业形象；要建立与目标、任务、解决问题相匹配的相关机制，明确目标导向和问题导向，解决短板，推进工作；资本实力要与使命、任务相匹配，这需要向股东争取支持；团队能力特别是干部能力需按照习近平总书记对干部的七项能力要求进行对标找差距、补短板；服务实体企业的能力需从广度、宽度到深度进行布局和推进，确保在产业广度、业务牌照齐全度以及服务深度上满足战略实施推进的需求。
为实现高质量的业务发展，期货公司需要强监管和防风险。强监管主要来自公司外部，而防风险则是公司内部的责任。期货公司需要在以下几个方面努力：一是提升治理能力和合规水平，完善法人治理结构，强化关键岗位人员要求，规范关联交易，确保客户资产安全。二是聚焦核心主业，提升竞争力，如规范经纪业务、期货投资行为和研究报告发布行为。三是对于风险管理子公司的业务，建立与公司战略相适配的多层次风险限额体系，完善风险管理架构，强化垂直管理，建立业务分级授权机制，明确审核权限。
新湖期货董事长马文胜表示，期货公司形成了中介型（经纪业务、咨询业务）、工具型（场外定制业务、仓单融资业务等）、交易型（资产管理、基差交易、做市商业务）三层业务服务体系，风险依次增大，为了将风险管理的理念贯穿到整个业务体系中，特别是交易型业务，需要关注四个要素：一是标的市场选择，需要确定基差交易涉及的标的市场，如有色行业、黑色行业或能化行业。准确选择标的市场是制定有效策略的前提。二是策略选择，需要明确是采用方向敞口、波动率敞口还是基差敞口。每个策略都有其特点和适用场景，必须深入研究和理解。三是风险控制，这是交易型业务的核心，决定了业务能够承担的风险程度和范围，有效的风险控制机制能够确保业务在面临不利情况时及时止损，避免损失扩大。四是时间管理，在交易中，时间的选择和把握往往决定了交易的成败。合理的时间管理能够确保交易在最佳时机进行，从而提高交易的成功率。他还指出，这四个要素之间的关系不是简单的相加，而是相乘。这意味着任何一个要素的失误都可能导致整个交易的失败。特别是风险控制和时间管理，这两个要素必须得到充分的重视和满分评价。
国际化，也备受期货经营机构热议。广发期货董事长罗满生表示，中国期货公司的国际化进程是时代的产物，中国经济全球化快速发展以及中国产品价格在国际上的影响力日益增强，吸引众多国际机构对中国期货市场的关注。他认为，合规与稳健经营是行稳致远的法宝。在走出去的过程中，中国期货公司面临着新的环境和法规制度，因此必须加强对各地法规制度的学习。他提到，公司组织人员参加香港地区法律法规从业资格考试，到英国了解最新的监管措施，并推行垂直管理体系，在合规、风控、财务等方面实现垂直管理，以防范风险和提高管理水平。同时，他也提醒行业要关注风控要求，因为一旦发生风险事件，不仅会影响公司自身，还可能影响整个行业的声誉和稳定性。不过，走出去并不是每家期货公司都能轻松实现的目标，他建议要充分考虑公司的实力和财务预算等。
作为国内首家外资全资的期货公司，摩根大通期货见证了中国期货市场的对外开放历程。从QFII只能交易股指期货，到可以做商品期货和特定品种，再到未来更多商品期货和金融期货的对外开放，公司都积极参与其中，并期待未来更多的机遇。摩根大通期货董事长兼总经理潘凤表示，制度先行是保障国际业务的基础。中国期货市场需要稳定、有确定性的法律法规保障。期货和衍生品法的出台为市场提供了良好的基础，主管部门和监管机构也在不断完善其他相关制度和办法。
为更好地服务实体经济，未来期货市场发展还需要制度上的持续支持。窦长宏表示，期待更多的包括新品种上市、QFII参与范围扩大、中长期资金入市等方面的举措逐步推出，希望《期货公司监督管理办法》和相关配套制度能尽快出台落实。潘凤认为，中国期货市场特色机制需考虑与国际惯例对接，中国期货市场具有特色的、抗压能力强的机制，如事前保证金、涨跌停板、穿透式监管等，在过去很多年都扛住了压力，越来越成为行业的标杆。然而，在对外开放的过程中，也需要考虑如何与国际惯例和制度对接，如终止净额结算、双边清算的保证金制度，以及跨境数据分享和流动等。此外，潘凤还表示，在境外经纪业务、场外衍生品业务、全球资产配置等方面，摩根大通期货期待有更多的灵活性和创新，以更好地服务中国企业走出去和全球交易者合作。
